从想法到规则：五日均线
交易策略与信号“感觉它要涨”没法执行。把买卖写成写得死的规则——入场、出场、执行、仓位，一个都不能少。
内容为学习笔记，不构成投资建议。
老手和新手的差别不在眼光，在于老手把判断写成了规则。这一章用最常用的“五日均线法”当标本，把一个策略完整拆开。
一个策略的四个零件
策略 = 四件事的组合
- 入场条件：什么信号出现才买，写成可以判“是/否”的句子。
- 出场条件：到价离场或信号反转离场，先于入场想清楚。
- 仓位规则：单笔最多亏总资金的百分之几，算出来而不是拍出来。
- 执行方式：信号何时确认、次日怎么下单——A 股 T+1，当场止损不存在。
缺任何一件，都叫“想法”，不叫策略。想法没法回测，也无法复盘——你永远不知道自己当时为什么买。
标本：五日均线法
MA5 就是最近 5 个交易日收盘价的平均值，每天滚动更新。它是常用均线里最短的一根，对价格变化最敏感——敏感的代价是假信号多。
每天向前滚一天，就得到一条均线。周期越短，贴价格越近、反应越快、噪声越大。
例最近 5 天收盘价 10.0 / 10.2 / 10.1 / 10.4 / 10.3，MA5 = 10.2。明天价格更新，均线跟着滚。
完整规则长这样——注意每一条都可判“是/否”：
| 环节 | 规则 |
|---|---|
| 入场 | 收盘价从下向上穿过 MA5，且 MA5 自身向上 |
| 过滤（可选） | 收盘站在 MA20 上方；成交量高于 5 日均量 |
| 出场 | 收盘价跌破 MA5 |
| 执行 | 信号在收盘确认；A 股 T+1，实际买卖发生在下一交易日 |
| 仓位 | 单笔风险不超过总资金的 1%–2%（下一章给公式） |
点击放大五日均线：把“站上就买”变成一条规则
切换过滤条件，看看同一段行情里规则怎么变。入场：收盘从下向上穿过 MA5，且过滤条件满足。
出场：收盘跌破 MA5。
执行：信号出现后的下一交易日收盘，按 T+1 约束。
合成数据，只用来演示规则。真实回测还要算手续费、滑点、涨跌停和停牌，且样本外可能失效。
玩一遍上面的实验，你会看到一个稳定的取舍：过滤条件越少，信号越多、错得越多；过滤越多，信号越少、错过越多没有最优参数，只有你愿意接受的取舍。没有“最优参数”，只有你愿意接受的取舍。
交易循环：五步一个圈
策略不是一次性的决定，是一个循环。每一圈都要转完，缺哪步，哪步就会在下一圈惩罚你。
交易循环：观察 → 复盘，再回到观察
多数新手卡在第④步（改主意）和第⑤步（不复盘）。循环断在哪里，亏损就从哪里进来。
均线的两个天性
滞后：均线只由已收盘的历史价格构成。价格见顶回落时，窗口里的高价还占着权重，均线要等旧数据移出窗口才肯拐头。交叉类信号天然慢半拍——这是数学性质，不是参数没调好。
锯齿：横盘震荡时，价格反复穿越均线，每次穿越都触发一次开平仓。看这张图：
点击放大趋势 vs 震荡：同一套规则，两种命运
切换行情状态，看同一个“站上 MA5 买、跌破卖”的结果。规则完全一致：收盘上穿 MA5 买入，收盘跌破 MA5 卖出，无过滤条件，T+1 执行。
趋势市：均线策略的主场——少数大趋势的利润，弥补了每一次回调止损。
趋势策略的利润来自少数大趋势，用来弥补大量的反复止损——这要求你扛得住连续失败。 趋势跟踪的经典出处是上世纪 80 年代的“海龟交易法则”唐奇安通道 + 仓位规则，它同样只解决趋势市的问题。 先判断市场状态，再决定用不用均线策略。
常见信号速览
| 信号 | 逻辑 | 什么时候失效 |
|---|---|---|
| 突破 | 价格越过前期高点，视为多方接管 | 假突破：盘中刺破即回落（见 1.2 章动图） |
| 回踩 | 突破后回到原阻力位附近不破，二次入场 | 回踩放量跌破突破位，确认失败 |
| 放量确认 | 成交量显著高于近期均量，说明参与者多 | 无量突破难持续；高位放量可能是出货 |
| 缩量回调 | 上涨途中回测量缩，抛压轻 | 缩量阴跌不止，回调演变成反转 |
点击放大
点击放大MA5 策略在震荡市最大的问题是？
新手最容易混的地方
4 条金叉：短期均线上穿长期均线，传统上视为看涨；死叉相反。图 35 里能看到：<Mark>标签出现时，行情已经走了一段</Mark>。它们同样滞后，同样在震荡市失效。